赌金者:长期资本管理公司的升腾与陨落 一部量化基金折戟沉沙的故事

    赌金者:长期资本管理公司的升腾与陨落 一部量化基金折戟沉沙的故事

     

    编辑推荐

    《巴菲特传》作者作品 《财富》75本商业人士必读书之一 《商业周刊》年度最佳图书 两位诺奖得主,一部量化基金折戟沉沙的故事

    内容简介

    1994年,华尔街。一家名为长期资本管理公司的对冲基金成立了。这家基金是天才的“梦之队”:掌门人是被誉为能“点石成金”的华尔街“套利之父”约翰·梅里韦瑟;合伙人包括以期权定价模型而荣膺1997年诺贝尔经济学奖的罗伯特·默顿和马尔隆·斯科尔斯以及前美国财政部副部长兼美联储副主席戴维·马林斯等。 这样一支号称“每平方英寸智商密度高于地球上任何其他地方”的梦之队,在成立之初就毫不费力地说服80名创始投资者每人至少拿出1000万美元。这些投资者包括: 前贝尔斯登董事长兼首席执行官詹姆斯·凯恩;美林证券在当时也购买了其一大笔股份,用来出售给自己的大客户;瑞士联合银行几乎在一夜之间,就把长期资本管理公司定位为其的投资对象…… 在50个月之内,该基金的资本由最初的12.5亿美元上升到48亿美元,实现了约40%的年均回报率和185%的总资本收益率。 然而,在1998年3-9月的短短6个月内,该基金却整整亏掉50亿美元,甚至在这年的某一天之内就亏掉5.53亿美元。最后濒临破产,连美联储都不得不出面召集由14家大银行组成的银团对其救助……

    作者简介

    罗杰·洛温斯坦 在Smart Money杂志工作期间,通过对长期资本管理公司几位主要合伙人与6家主要参与救助长期资本管理公司的银行高层人物的多次采访,在一些著名经济学家的帮助下,成功地创作了此书。当年该书一上市,便轰动全球,至今仍被投资者、基金管理者、金融监管当局奉为经典。 罗杰·洛温斯坦有3个孩子,现居住于新泽西州西野市。

    目录

    序言

    长期资本管理公司的升腾

    第1章 梅里韦瑟

    第2章 对冲基金

    第3章 春风得意

    第4章 大胆投资

    第5章 你争我夺

    第6章 诺贝尔奖

    长期资本管理公司的陨落

    第7章 风云突起

    第8章 全面溃败

    第9章 人性贪婪

    第10章 营救行动

    尾声

    后记

    注释

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    • 本文由 发表于 2020-07-2117:31:35
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